搭不搭顺风车？美股本月大涨背后：这几类股票“风头正盛”

发布日期：2024-03-11 20:09    点击次数：69

　　众所周知，大型科技股在今年的绝大多数时间里引领了美股的涨势。不过，在本月美股的大涨行情中，市场上的其他股票也正纷纷跟进。

　　美股市场上一些年内曾被打压的“角落”，近来反而正在引领着市场的反弹。本轮升势已将美股年内的累计涨幅扩大至了19%，自11月中旬以来则攀升了3.3%。本月涨幅最大的一些行业中，包括了此前受到加息和衰退担忧沉重打击的领域。

　　这些近况反映出：人们越来越乐观地认为，美联储将有望引领美国经济实现软着陆——即在通胀回落到2%目标的同时，经济能够避免陷入衰退。

　　美联储在11月初就已暗示，很可能已完成了今年的加息，此后基准10年美债收益率从16年高点持续回落，而美股则一路开始反弹。美国劳工部于11月14日公布的美国10月CPI数据更是给投资者吃下了一颗“定心丸”，数据显示美国通胀率超预期回落至了3.2%，美国股债市场的攀升动能由此被进一步激发。

　　(自11月14日以来标普500指数11类股涨跌幅对比)

　　以下，是业内人士归纳的引领美股本轮上攻行情的一些领涨板块，错过了之前大涨行情的投资者不妨可以看看，眼下是否还有搭上“顺风车”的机会：

　　小盘股

　　小盘股今年的表现一致落后于大盘股，但在本月的反弹行情中，两者的差距正在缩小。

　　以小盘股为主的罗素2000指数自11月14日以来已经累计上涨了5.9%，表现强于大盘。由于小盘股的大部分资金通常来自美国本土，经济形势的改善通常会提振它们的股价。

　　美联储明年降息的前景也对小盘股有所帮助。较高的利率会推高借贷成本，对小公司的打击往往更大。

　　德意志银行对截至11月14日当周的期货合约分析显示，资产管理公司和对冲基金正押注小盘股近期涨势将持续，数月来首次转为净看多小盘股指数。年内迄今，罗素2000指数的涨幅仅有约3%。

　　银行股

　　今年上半年一度受到重创的银行股，目前也正加入到了市场反弹的行列。

　　自本月中旬美国10月CPI报告公布以来，KBW纳斯达克银行股指数已累计上涨了6.2%，将年内的跌幅收窄至了18%。今年早些时候，银行股受到了利率上升的伤害——这迫使银行支付更多的存款利息，同时给它们的债券投资组合的价值带来了压力。

　　不过，眼下这些利空因素正在减弱。Natixis Investment Managers Solutions的投资组合策略师Garrett Melson表示，“所有那些对银行债券投资组合未实现损失的担忧，正逐渐消失。”

　　健康的经济和较低的利率，也会鼓励人们贷款买房、买车和购买其他大件商品，银行交易收入也可能因此回升。

　　道琼斯市场数据显示，在截至11月17日的一周里，包括银行股在内的SPDR金融精选板块ETF，创下了自7月中旬以来最大的单周资金净流入。

　　周期股

　　经济增长前景也正有助于提振包括房地产和制造业在内的一系列行业。一些周期性股票（往往与经济同步发展）正随着经济软着陆的希望被点燃而同步攀升。

　　自11月14日以来，标普500指数的房地产和原材料板块已分别上涨了6.4%和4.9%。

　　道琼斯市场数据显示，这些板块内部上涨个股的数量也在改善：上周五，这些板块中收于50日移动均线以上的股票比例升至了至少72%。

　　运输股

　　追踪美国20家最大的航空、公路、铁路和货运公司的道琼斯运输平均指数，自11月中旬以来已上涨了4.9%，年内涨幅则扩大至了13%。

　　其中，快递巨头联合包裹服务公司、铁路运营商联合太平洋公司和航运公司美森轮船，在此期间的股价涨幅均达到了至少6%。

　　投资者预计，经济软着陆前景将推升人们对商品的需求，并促进原材料的运输。近来，油价的跌势也正对运输类股有所帮助。

　　投机类股

　　美联储明年降息的可能性，目前也正为一些在新冠疫情期间飙升的投机类股票注入了新的活力。

　　自本月早些时候的CPI报告发布以来，华尔街“女股神”凯茜-伍德的旗舰基金——方舟创新基金已累计大涨了12%，在线二手车零售商Carvana上涨了9.6%，体育博彩应用DraftKings上涨了9.6%。

　　当然，尽管这些股票今年的表现优于大盘，但仍远低于它们在疫情时期创下的纪录高点。

　　这些投机类股通常会受到高利率的伤害，因为更高的利率将让投资者有更多的选择，以更低的风险获得高回报。而利率下降则会产生相反的效果。